Обзор от 26 февраля 2008 г.

В четверг на динамику торгов значительное влияние окажет выход данных по американскому ВВП за четвертый квартал: ожидается рост объема ВВП на 0,7%. Выход этих данных окажет значительную поддержку всем производным инструментам. На минувшей неделе активность торгов по всем наиболее ликвидным инструментам снижалась. Недельные объемы торгов фьючерсами на Индекс РТС сократились на 17,5%, при этом снижение объемов проходит вторую неделю подряд. Открытый интерес за неделю снизился на 2,5%. Волатильность на рынке постепенно сокращается. Об этом свидетельствует снижение краткосрочной и среднесрочной волатильности фьючерсов на Индекс РТС. На рынке опционов происходило снижение волатильности во всех группах контрактов. Волатильность опционов «-15% от денег», снизившись с 43,2% до 39%, продолжает оставаться на высоком уровне. Мы рекомендуем продавать опционы Колл на страйке 230000 пунктов и продавать опционы Пут на страйке 180000 пунктов. Риск неограниченных убытков при значительных движениях Индекса следует хеджировать покупкой опционов «вне денег».

Полный текст обзора с таблицами и графиками.