Общайтесь с менеджером on-line:
Горячева АннаСвязаться281-593-935
Обухова Юлия Связаться406-702-626

  

Контакты
 +7 (495) 777 3488 (тел.)
 +7 (495) 232 0300 (тел.)

 +7 (495) 956 4700 (факс)
 +7 (800) 200 9966
, схема проезда


Клиентам
Логин
Пароль
Регистрация клиентов
Новости рынка Интерфакс
Акции
Облигации
Производные инструменты
Обзоры отраслей и компаний
Макроэкономика
Новости эмитентов
Опционный калькулятор
Комментарии специалистов
Подписка на обзоры
Зарубежный рынок от K2kapital
О компании
Услуги
Аналитика
Школа инвестора
Личный кабинет
Интернет-
трейдинг
Офисы компании
Контакты
Москва 08:21
Среда 24 января 2007 г.

ГМКНорНик   4360
ЛУКОЙЛ   2110
МосЭнерго   5.352
РАО ЕЭС-п   25.599
РАО ЕЭС   29.949
Ростел -ао   202.15
Сбербанк-п   1532
Сбербанк   91821
Татнфт 3ао   115.4
ЮКОС-ао   17.615
GSPBEX   285.66
Новости рынка ИнтерфаксАкцииОблигацииПроизводные инструментыОбзоры отраслей и компанийАрхив обзоровМакроэкономикаНовости эмитентовОпционный калькуляторКомментарии специалистовПодписка на обзорыЗарубежный рынок от K2kapital
QUIK - фондовый рнок в кармане
новости эмитентов
Обучение для частных инвесторов

Оперативная информация о корпоративных событиях

Коксующийся уголь России: равнение на Распадскую

Версия для печати

PDF Коксующийся уголь России: равнение на Распадскую (736,1 Кб, PDF)

Мы считаем, что справедливая цена акций Распадской составляет $2,58. Мы начинаем покрытие компании с присвоения рекомендации ПОКУПАТЬ.

Первый уголь на бирже
Распадская стала в ноябре текущего года первой угольной компанией, вышедшей на открытые рынки. Размещение прошло успешно – спрос на бумаги компании в 2,2 раза превысил предложение.

Крупнейшие в России
Распадская является крупнейшей отечественной шахтой, добывающей коксующиеся угли. Отличная ресурсная база позволяет говорить об устойчивых темпах роста добычи в долгосрочной перспективе: мы полагаем, что в ближайшие годы он составит, в среднем, 10% в год.

Качественная продукция – качественные акции
Угли Распадской марок Ж, ГЖ и ГЖО, используемых для приготовления шихты при производстве кокса, отличает высокое качество. Ввод в строй шахты Распадская-Коксовая позволит добывать самые ценные марки углей – К и КО, что обеспечит рост прибыльности и меньшую себестоимость.

Крупнейшая ресурсная база
Распадская является и лидером в стране по обеспеченности запасами и ресурсами: на текущий момент обеспеченность составляет 113 лет при текущих уровнях добычи, при этом мы не исключаем приобретение лицензий и новых месторождений.

Технологический лидер
Распадская одной из первых в стране озаботилась закупкой современного оборудования для добычи и переработки угля и сейчас по уровню технической оснащённости она является лидеров в России. Современные технология позволяет добывать уголь способом КГРП (комплексами глубокой разработки пластов) – то есть, получать продукцию там, где другие отечественные компании пока бессильны.

Стабильный финансовый рост
Отличные производственные показатели гарантируют стабильный рост финансовых показателей в среднесрочной перспективе. Мы полагаем, что выручка компании к 2010 г. вырастет на 83%, EBITDA – на 69%, чистая прибыль – на 73% по сравнению с 2005 г. Мы также ожидаем сохранения стабильных показателей рентабельности: по EBITDA – на уровне 67%-68%, по чистой прибыли – 31%.

Рекомендации по конкурентам
Среди конкурентов Распадской, котирующихся в RTS Board, нам бы хотелось выделить бумаги шахты им. Кирова, обладающих огромным потенциалом роста. Кроме них, мы рекомендуем к ПОКУПКЕ акции ОАО «Южный Кузбасс» и шахты Воргашорская. Мы считаем справедливо оценёнными акции Воркутаугля, переоценёнными – шахты Полосухинской и единственного котирующегося производителя кокса в России – Алтай-кокса и обращаем внимание на высокие риски инвестирования в разрез Ольжерасский.

Кривохижин Сергей



Предыдущий обзор На главную  
Архив обзоров
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31        


Обзоры отраслей и компаний

Пользователь: анонимный | Авторизация   Рекомендовать другу Карта сайта Сформировать буклет из страниц сайта Паспорт сайта  
Copyright © Открытие 2006, Все права соблюдены  | Сделано в Individ | Работает на Saitistika

Участник рейтинга ТОP50 Секции фондового рынка ММВБ Наша компания в рейтинге НАУФОР - категория AA - очень высокая надежность Rambler's Top100